关键矿产需求超过国内供应，核能行业复苏

各行业竞相争夺关键矿产资源。

美国正竞相建立稀土和其他关键矿物的国内供应，但需求增长速度超过了新增产能的投产速度。由于人工智能基础设施、能源项目、国防制造和先进技术都在争夺相同的材料，政策制定者和行业领导者正面临着一个严峻的现实：减少对中国的依赖预计需要数年时间，而不是数月时间。

你需要知道什么

• 钕、镨、镝、铽等关键矿物是电动机、风力涡轮机、数据中心、先进制造设备和国防系统的重要投入品。中国拥有大量的这类矿产资源。
• 中国仍然是许多此类材料的主要加工和精炼国，这意味着即使原材料来自其他地方，供应链风险依然存在。
• 中国的大规模生产有助于保持全球稀土价格相对低廉。虽然这有利于制造商，但也使得美国及其盟国的高成本项目难以吸引私人投资。因此，许多国内项目都依赖政府支持才能推进。

接下来会发生什么？

• 联邦政府正在加快减少对中国供应链的依赖，尤其是在国防和其他战略产业方面。但新建矿山、加工厂和制造厂通常需要数年的许可、建设和资质认证才能达到商业规模。
• 行业团体和分析师不断警告称，美国采矿、炼油和磁铁制造能力在短期内无法满足预计的需求。
• 对于国防承包商和联邦采购供应链而言，对来自中国等受关注外国实体的关键矿产和零部件的限制将于 2027 年 1 月 1 日生效。面对这一最后期限，业内人士正在寻求豁免。

这对能源供应链意味着什么

• 关键矿产正日益成为一个供应链问题，其重要性不亚于能源或制造业问题。随着企业将采购来源从中国转向其他地区，供应链变得越来越长、越来越复杂，通常涉及多个国家的采矿、加工、提炼和最终制造。
• 随着北美及周边市场新的生产中心不断涌现，托运人应预料到运输流量将持续波动。
• 涉及能源基础设施、人工智能数据中心、电池和先进制造领域的公司应密切关注市场趋势，实现供应商多元化，并在短缺或贸易限制扰乱供应之前，增强采购和运输策略的灵活性。

数据中心蓬勃发展助推核能复兴计划

受人工智能数据中心电力需求的驱动，美国即将迎来核能复兴。

包括微软、谷歌、亚马逊和Meta在内的科技巨头都在为核能项目提供资金。例如，微软正在投资超过 160 亿美元，以重启位于宾夕法尼亚州哈里斯堡附近的三里岛核电站的姊妹反应堆。该反应堆在 1979 年发生过熔毁事故。该中心更名为克莱恩清洁能源中心，预计将于 2027 年开始为微软的 AI 数据中心供电。

核能的大规模复兴将面临特殊的后勤挑战。

你需要知道什么

• 核能提供持续、可靠、低碳的能源，适合满足数据中心全天候的能源需求。
• 核能目前约占美国总发电量的 18%，并提供 55% 的无碳电力。根据 2025 年 5 月的一系列总统令，美国的目标是到 2050 年将其核能发电能力提高三倍，达到 400 吉瓦。
• 今年6月，美国和加拿大分别宣布了各自建造10座新核反应堆的计划。这是几十年来北美地区规模最大的核武部署。

这对能源物流意味着什么

• 核反应堆项目需要在严格的时间限制内运输体积庞大、价值极高的部件。核能复兴将对项目物流、重型运输和专业能源供应链服务产生新的需求。
• 除了反应堆本身，对输电和电网基础设施的相关投资将进一步增加对变压器、涡轮机和其他关键设备的需求——所有这些都有其自身特殊的物流需求。
• 参与核能和人工智能驱动能源项目的公司应在项目规划初期就与物流供应商接洽——尤其是在前端工程设计 (FEED) 阶段，以确保运输能力、避免瓶颈并保持施工进度。

美国关税变化

美国关税政策的最新变化凸显了贸易合规和海关专业知识仍然是供应链的关键能力：

• 7 月份，全面实施的第 122 条款关税到期，并立即被与供应链中强迫劳动筛查相关的第 301 条款关税所取代。来自 60 个国家的进口商品需缴纳这些新关税，税率为 10% 或 12.5%。
• 在美墨加协定谈判继续进行的同时，加拿大商品面临着根据第 338 条款征收 50% 关税的威胁，该条款允许在发现外国对美国商业不公平或歧视性对待时征收额外关税。实施日期为2026年8月19日。
• 为了报复欧洲国家对美国科技公司的收入征收某些税款，美国政府威胁要根据《欧洲贸易法典》第 301 条款对来自几个欧洲国家的商品征收 25% 的关税。目前尚不清楚这些措施是否以及何时能够实施。

要了解最新动态，请订阅我们的贸易及关税见解。

目录